有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)是指通過冶煉、精煉和壓延等工藝，將礦石或精礦加工成純金屬、合金及各類材料的過程。其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于建筑、交通、電力、航空航天等領(lǐng)域，是國民經(jīng)濟(jì)的重要基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。從產(chǎn)業(yè)鏈看，行業(yè)覆蓋礦山開采、冶煉加工、產(chǎn)品制造到市場銷售，具備高度完整性。分類上，主要涵蓋銅、鋁、鉛、鋅、貴金屬等細(xì)分領(lǐng)域。

隨著新能源產(chǎn)業(yè)拉動(dòng)需求，風(fēng)電、光伏、儲(chǔ)能領(lǐng)域?qū)︺~、鋁的需求年均增長預(yù)計(jì)達(dá)12%-15%；國家發(fā)改委提出“十四五”期間投入500億元支持有色金屬行業(yè)技術(shù)升級，釋放政策紅利；“一帶一路”沿線國家基建需求旺盛，2024年對東南亞出口占比提升至32%。但隨著企業(yè)環(huán)保成本升高可能擠壓利潤空間、原材料價(jià)格波動(dòng)和國際貿(mào)易壁壘，歐美“碳關(guān)稅”政策可能抬高出口成本等原因，有色金屬冶煉行業(yè)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。

 

銅礦

自人類從石器時(shí)代進(jìn)入青銅器時(shí)代以后，青銅被廣泛地用于鑄造鐘鼎禮樂之器，如中國的稀世之寶--商代晚期的司母戊鼎就是用青銅制成的。銅礦石被稱為"人類文明的使者"。 銅在地殼中的含量只有十萬分之七，可是在四千多年前的先人就使用了，這是因?yàn)殂~礦床所在的地表往往存在一些純度達(dá)99%以上的紫紅色自然銅(又叫紅銅)。它質(zhì)軟，富有延展性，稍加敲打即可加工成工具和生活用品。

銅礦石一般是銅的硫化物或氧化物與其他礦物組成的集合體，已發(fā)現(xiàn)的含銅礦物有280多種，主要的只有16種。中國開采的主要是黃銅礦(銅與硫、鐵的化合物)，其次是輝銅礦和斑銅礦。

據(jù)國土資源部儲(chǔ)量司，截至2001年底，全國共有銅礦區(qū)974個(gè)，保有銅儲(chǔ)量(金屬量)1941.86萬噸，主要分布在江西、云南、湖北、西藏、甘肅、安徽、山西、黑龍江等省，這8省的基礎(chǔ)儲(chǔ)量約占全國總基礎(chǔ)儲(chǔ)量的76.40%。世界銅礦資源主要集中在智利、澳大利亞、秘魯、美國、墨西哥、俄羅斯等國家，其中智利是世界上銅礦資源最豐富的國家。全球最大的銅礦為位于智利的埃斯康迪達(dá)（Escondida）銅礦，據(jù)必和必拓 2023 年運(yùn)營報(bào)告，該礦2023年銅礦產(chǎn)量達(dá)到 107.3 萬噸，同比增長1.8%。國內(nèi)方面，江西銅業(yè)擁有的德興銅礦是國內(nèi)最大的露天開采銅礦山。

我國是世界最大的銅需求國，中國精煉銅消費(fèi)結(jié)構(gòu)中，電力的占比達(dá)到 45%，家電占比 15%，交通運(yùn)輸占比 11%，建筑領(lǐng)域占比為 9%。

2024年中國銅材市場規(guī)模達(dá)1.2萬億元，占全球市場的42%，但高端產(chǎn)品自給率不足30%，對外依存度高，價(jià)格受國際礦業(yè)巨頭制約。2024 年我國1-12月進(jìn)口銅礦砂及其精礦2811.4萬噸，同比增長2.1%，2025年1-7月中國銅礦砂及其精礦進(jìn)口量1731.4萬噸，同比增長8%。

未來預(yù)計(jì)對銅的需求將持續(xù)增長：

1.綠色轉(zhuǎn)型驅(qū)動(dòng)需求：新能源（風(fēng)電、光伏）、電動(dòng)汽車及儲(chǔ)能領(lǐng)域?qū)︺~材需求將持續(xù)增長，預(yù)計(jì)2030年相關(guān)領(lǐng)域用銅占比將超40%。

2.技術(shù)升級加速：高性能銅合金、超薄銅箔等產(chǎn)品研發(fā)成為重點(diǎn)，AI技術(shù)將推動(dòng)智能化生產(chǎn)和供應(yīng)鏈優(yōu)化。

3.循環(huán)經(jīng)濟(jì)崛起：再生銅占比提升，2024年再生銅產(chǎn)量占總量約35%，政策推動(dòng)下未來5年有望突破50%。（內(nèi)容摘自“博思數(shù)據(jù)研究中心”）

鋁礦

鋁，銀白色輕金屬，有延展性。鋁元素在地殼中的含量僅次于氧和硅，居第三位，是地殼中含量最豐富的金屬元素。航空、建筑、汽車三大重要工業(yè)的發(fā)展，要求材料特性具有鋁及其合金的獨(dú)特性質(zhì)，這就大大有利于這種新金屬鋁的生產(chǎn)和應(yīng)用。 

鋁礦是可以經(jīng)濟(jì)地提煉鋁的一種天然礦石。我國鋁土礦資源還是比較豐富的，華北地臺(tái)、揚(yáng)子地臺(tái)、華南褶皺系及東南沿海四個(gè)成礦區(qū)都具有較好的鋁土礦成礦條件，尤以晉中-晉北、豫西-晉南、黔北-黔中三個(gè)成礦帶成礦條件較好，資源遠(yuǎn)景也大。中國作為全球最大原鋁生產(chǎn)國或地區(qū)，2024年產(chǎn)量占全球近60%，產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋上游鋁土礦、氧化鋁，下游建筑、汽車、光伏等領(lǐng)域。

未來發(fā)展趨勢有：

需求增長驅(qū)動(dòng)：

1.新能源領(lǐng)域：新能源汽車（單車用鋁量200kg+）、光伏支架（鋁替代鋼趨勢）需求爆發(fā)。

2.出口潛力：海外減產(chǎn)（2024年海外減產(chǎn)32.5萬噸）或提升中國鋁材出口份額。

綠色轉(zhuǎn)型加速：

1.低碳工藝：電解鋁企業(yè)轉(zhuǎn)向水電、光伏等可再生能源，降低噸鋁碳排放。

2.再生鋁布局：政策鼓勵(lì)再生鋁占比提升（目標(biāo)2030年達(dá)30%）。

產(chǎn)能結(jié)構(gòu)優(yōu)化：

置換與整合：低效產(chǎn)能淘汰加速，龍頭企業(yè)通過并購提升市場份額。

（內(nèi)容摘自“博思數(shù)據(jù)研究中心”）

鐵礦石

鐵是世界上發(fā)現(xiàn)最早，利用最廣，用量也是最多的一種金屬，其消耗量約占金屬總消耗量的95%左右。鐵礦石主要用于鋼鐵工業(yè)，冶煉含碳量不同的生鐵(含碳量一般在2%以上)和鋼(含碳量一般在2%以下)。

鐵礦石是鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的重要原材料，鐵礦石是含有鐵單質(zhì)或鐵化合物能夠經(jīng)濟(jì)利用的礦物集合體。鐵礦石的種類很多，用于煉鐵的主要有磁鐵礦（Fe3O4）、赤鐵礦（Fe2O3）和菱鐵礦（FeCO3）等。世界鐵礦石資源集中在澳大利亞、巴西、俄羅斯、烏克蘭、哈薩克斯坦、印度、美國、加拿大、南非等國。在全球鐵礦石市場上，主要出口國只有兩個(gè)，即巴西、澳大利亞;南非、印度及加拿大屬于第二梯隊(duì)。

中國鐵礦石分布主要集中在遼寧、四川、河北、北京、山西、內(nèi)蒙古、山東、河南、湖北、云南、安徽、福建、江西、海南、貴州、陜西、甘肅、青海和新疆等省、市、自治區(qū)。

隨著鋼鐵工業(yè)的新一輪發(fā)展，鐵礦石的需求量越來越大，世界鐵礦石貿(mào)易格局也在發(fā)生著變化。全球礦石的主要進(jìn)口國開始由日本、西歐逐步轉(zhuǎn)為中國。中國已經(jīng)成為全球最大的鐵礦石消費(fèi)國，進(jìn)口全球60%的鐵礦石，2011年進(jìn)口鐵礦石高達(dá)6.86億噸，2020年，進(jìn)口量首次躍上11億噸整數(shù)關(guān)口，2024年，我國進(jìn)口鐵礦石12.37億噸（同比增長4.9%），創(chuàng)歷史新高。

鉛鋅礦

鉛鋅礦，是富含金屬元素鉛和鋅的礦產(chǎn)。

鉛是人類從鉛鋅礦石中提煉出來的較早的金屬之一。它是最軟的重金屬之一，也是比重大的金屬之一，具藍(lán)灰色，展性良好，易與其它金屬(如鋅、錫、銻、砷等)制成合金。

鋅從鉛鋅礦石中提煉出來的金屬較晚，是古代7種有色金屬(銅、錫、鉛、金、銀、汞、鋅)中最后的一種。鋅金屬具藍(lán)白色，硬度2.0，具有良好壓性。鋅能與多種有色金屬制成合金或含鋅合金，其中最主要的是鋅與銅、錫、鉛等組成的黃銅等，還可與鋁、鎂、銅等組成壓鑄合金。

 

鉛是一種重要的有色金屬，廣泛應(yīng)用于蓄電池（占比超80%）、合金制造、輻射防護(hù)、化工顏料等領(lǐng)域。鋅是重要的有色金屬原材料，鋅在有色金屬的消費(fèi)中僅次于銅和鋁，鋅金屬具有良好的壓延性、耐磨性和抗腐性，能與多種金屬制成物理與化學(xué)性能更加優(yōu)良的合金。

我國的鉛鋅礦主要集中在云南、內(nèi)蒙古、甘肅、廣東、湖南和廣西。

作為全球最大的鉛生產(chǎn)國和消費(fèi)國，中國鉛產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋采礦、冶煉、加工及回收環(huán)節(jié)，其中再生鉛占比逐步提升，但環(huán)保壓力與技術(shù)壁壘仍制約行業(yè)發(fā)展。鉛酸電池領(lǐng)域受鋰電池替代沖擊導(dǎo)致需求下降。2024年再生鉛產(chǎn)量占比預(yù)計(jì)達(dá)45%，政策支持（如《“十四五”循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》）推動(dòng)回收體系完善。鉛碳電池、儲(chǔ)能系統(tǒng)等新興應(yīng)用或成新增長點(diǎn)，但需突破能量密度與環(huán)保技術(shù)瓶頸。

2023年我國鋅礦金屬儲(chǔ)量達(dá)5992.7萬噸，期末同比增長30.05%，盡管國內(nèi)鋅礦生產(chǎn)能力有所提升，但由于資源限制，國內(nèi)供應(yīng)增量有限。未來幾年，鋅精礦的進(jìn)口量預(yù)計(jì)仍將維持在較高水平。鋅礦市場競爭激烈，主要集中在湖南、云南、內(nèi)蒙古等資源豐富的地區(qū)，內(nèi)蒙古地區(qū)的鋅冶煉增長空間最大，成為未來產(chǎn)能增加的主要潛力區(qū)域。國家對鋅礦行業(yè)的政策支持主要集中在資源保障、技術(shù)創(chuàng)新和環(huán)保要求等方面。近年來，政府加大了對再生鋅產(chǎn)業(yè)的支持力度，推動(dòng)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

（內(nèi)容摘自“博思數(shù)據(jù)研究中心”）